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基金业年中压力测试 工银瑞信憾失“前十”座次 广发隐现下滑趋势

发布时间: 2019-07-08 198 次浏览

  7月4日一早,一只基金的单日净值涨幅数据惊动了基金圈,先锋量化优选混合A(006401)前一交易日的单位净值从1.0255元直接暴升至47.71元,幅度超过了4500%。

  “按照常理推断,此番也应该是巨额赎回导致的业绩异常。”同一天一位业内人士坦言。但如此大的波动幅度所反衬的赎回压力还是不免令市场震惊。

  根据21世纪经济报道记者统计数据显示,截至2019年上半年末,先锋基金剔除货币基金与短期理财债券基金后的管理规模仅为3.78亿元,结合其成立时间已满3年,该行业的竞争压力又一次显现。

  事实上,不仅是小型公募基金,从今年上半年部分老牌及头部基金公司的规模变动情况看,愈加明显的马太效应现象背后,排名争夺继续暗流涌动。

  据银河证券基金研究中心7月3日披露的统计数据, 截至2019年6月30日,135家公募基金公司合计管理基金数量5547只,管理基金规模约13.41万亿元。若剔除货币基金和短期理财债券基金,管理规模为5.7万亿元。

  数据表明,截至今年上半年末,规模排名前十的基金公司分别为易方达、华夏、博时、南方、嘉实、汇添富、中银、招商、广发和富国,而这十家公司的资产管理总规模已占到全行业管理规模的41.18%。

  再具体看,易方达最新管理规模已突破3000亿元,达到3222亿元,其也是目前唯一一家管理规模超过3000亿元的基金公司。

  华夏、博时、南方、嘉实、汇添富和中银,今年上半年也均实现了规模增长,不过涨幅不一,华夏、南方、汇添富增长较多,达四五百亿级,另三家都增长了200多亿,这也直接导致了它们排名的微调。值得一提的是,华夏基金在时隔三年多后,又现快速发展势头,重回“第二大”位置;富国基金也再度挤入“前十大”。

  若说有些遗憾的,应属工银瑞信,作为宇宙第一大行工商银行旗下的公募基金公司,今年上半年末剔除货币和理财基金后资产规模为1417.48亿元,较去年底增长88.74亿元,暂别“前十大”,滑落到行业第十一位。

  据银河证券基金研究中心披露的统计数据,截至今年上半年末,公募基金非货币理财基金的资产规模较去年底增长了17.71%。

  其中, 股票基金资产规模从8096.2亿元增长到10523.18亿元,增长了29.98%;混合基金资产规模从14875.25亿元增加到17476亿元,增长了17.48%。相对来说,固收类的债券基金虽然同期也实现了规模增长,但增幅为7.88%,明显落后于权益类。货币基金更是进一步下滑,从2018年底的75888.86亿元减少到72327.24亿元,降幅4.69%。

  银河证券基金研究中心的分析师认为,上半年公募基金规模增长权益部分贡献了重要力量,而这主要得益于今年上半年股市行情较好。

  虽说公募基金仍未完全摆脱“看天吃饭”、随市知冷暖的局面,但也需要肯定的是,在马太效应下,一些老牌、头部基金公司越来越显现出自己的实力。

  今年上半年,在有可比数据的131家基金公司中,有111家非货币理财基金的资产规模实现正增长,不难发现主要集中于老牌、头部公司。

  “事实上,今年上半年公募基金的资产规模增长是来源于净值与份额的双增长,单就权益基金部分而言,净值增长带来的正效应应该更大”。日前,北京一家“前十大”基金公司的基金经理向21世纪经济报道记者表示。

  其认为,如果不出现大的风险事故,头部基金公司的行业地位现已基本无可撼动,强者恒强,无论弱市还是强市,而它们的竞争压力也仅在于头部公司之间的比较和自己与之前的比较。

  数据亦显示,今年上半年仍有20家基金公司非货币理财基金的资产规模出现了下滑,其中5家下滑10亿元以上,包括金鹰、广发、中金、海富通和圆信永丰。

  其中,金鹰和广发下滑较多,后者更是现“前十大”中唯一一家资产规模下滑的,其排名亦因此较去年底下滑两位。

  据分析,金鹰、广发两家公司非货币理财基金资产规模的缩水与旗下债券基金规模减少有直接关系。前者的中短债基金资产规模在上半年出现大幅下滑;后者也是,曾经的拳头产品广发1-3年国开债资产规模由去年末的207亿元下降至上半年末的83亿元左右。

  而与这两家公司形成反差的是,民生加银却因为债券基金而成为今年上半年银行系基金公司中资产净值规模增长最为突出的一家,资产规模较去年末增加286.21亿元,主要是新发的民生加银中债1-3年农发债首发募集规模达224亿元,令公司公募管理体量迅速提升。

  另两家资产规模增长势头较好的汇添富和前海开源,一个是积极布局1-3年国开债和农发债等工具属性产品,募集到较多资金。还有一个原因是凭借明星基金经理效应及较为准确的择时操作,使得权益产品受到关注。

  某头部券商人士分析认为,在权益类产品方面,今年上半年,新发基金对规模依然构成较大影响,如2019年4月成立的汇添富红利增长和2019年6月成立的兴全多维价值等,均有着较大的发行体量,大幅提升了主动股混基金的市场规模。

  此外,被动指数股票型基金今年上半年增长较快,工银瑞信、嘉实、易方达、华夏等都在争抢这块蛋糕,有愈加集中于头部公司之势。

 
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